Paramount’tan oluşturulan bildirimde, WBD ile önde gelen bir küresel medya ve eğlence şirketi oluşturacak net bir birleşme anlaşması imzalandığı belirtilerek, WBD’nin bütün halka açık payları amacıyla hisse başına 31 dolar nakit ödeneceği aktarıldı.
Satın alma işleminin iki firmanın idare kurulları doğrultusundan oy birliğiyle onaylandığı kaydedilen bildirimde, birleşmenin senenin üçüncü çeyreğinde tamamlanmasının beklendiği bildirildi.
AA’nın haberine bakılırsa; bildirimde, prosedür 30 Eylül’e kadar tamamlanmazsa, WBD hissedarlarına, prosedür bitene kadar her çeyrek amacıyla hisse başına 25 sent ödeneceği belirtildi.
Uyuşma kapsamında Paramount’un WBD’yi 81 milyar dolarlık öz ana para sayısal değeri ve 110 milyar dolarlık işletme değeriyle satın alacağına işaret edilen bildirimde, satın almanın 6 milyar doların üstünde sinerji yaratmasının beklendiği kaydedildi. Bu sinerjinin şirket çapında verimlilik artışlarından kaynaklanacağı vurgulandı.
Bildirimde, işlemin Ellison ailesi ve RedBird Capital Partners doğrultusundan 47 milyar dolarlık öz ana para ile Bank of America, Citigroup ve Apollo doğrultusundan 54 milyar dolarlık ek borç finansmanıyla destekleneceği aktarıldı.
Paramount, 8 Aralık 2025’te WBD’nin tamamını hisse başına 30 dolar nakit karşılığında satın alabilmek suretiyle toplam 108,4 milyar dolarlık işletme değerine denk gelen bir öneri sunduğunu duyurmuştu.
Paramount’un söz hususu öneriyi, Netflix’in WBD ile anlaşmaya vardığını açıklamasının sonrasında gelmişti. Netflix, 5 Aralık 2025’te Warner Bros.’un film ve tv stüdyoları ile HBO Max ve HBO’yu da kapsayacak şekilde, 72 milyar dolarlık öz ana para sayısal değeri ve 82,7 milyar dolarlık toplam işletme sayısal değeri üstünden satın alabilmek amacıyla WBD ile anlaşmaya vardığını bildirmişti.
WBD Idare Kurulu, 17 Aralık 2025’te firmanın hissedarlarına Paramount’un yapmış olduğu satın alma teklifinin reddedilmesini ve Netflix ile varılan anlaşmanın desteklenmesini tavsiye etmişti.
Bunun üstüne Paramount, 22 Aralık 2025’te teklifini revize etmişti. WBD Idare Kurulu, 7 Ocak Ayı’ta şirket hissedarlarına Paramount’un revize etmiş olduğu satın alma teklifinin de reddedilmesi tavsiyesinde bulunmuştu. Paramount, 10 Şubat’ta teklifini revize ederek yeni nedenler eklemiş ve güçlendirmişti.
WBD ise 17 Şubat’ta Netflix’in birleşme anlaşması kapsamındaki birtakım engellemeler amacıyla şirkete izin verdiğini ve bu çerçevede 23 Şubat’ta sonlanacak yedi günlük sürede Paramount Skydance ile görüşmeler yaparak firmanın en iyi ve nihai teklifini netleştirmesine imkân sağlandığını duyurmuştu.
En son WBD, Paramount’un şirketi satın alabilmek amacıyla sunmuş olduğu hisse başına 31 dolarlık revize edilen önerinin, Netflix ile plan edilen birleşme anlaşması bağlamında “şirket amacıyla üstün bir öneri” bulunduğunu açıklamış, Netflix’e, Warner Bros. Discovery ile yapmış olduğu birleşme sözleşmesinde farklılık önermesi amacıyla 4 iş günü vakit vermişti.
Kısa vakit sonrasında Netflix, Paramount’un son teklifini karşılamak için lazım olan fiyatla anlaşmanın bundan sonra finansal olarak cazip olmadığı ve bu nedenden dolayı öneriyi artırmayı reddettiğini açıklamıştı.
Netflix, 27 Şubat’ta da WBD ile oluşturulan birleşme anlaşmasının feshedildiğini, Paramount Skydance’in 2,8 milyar dolarlık fesih bedelini ödediğini bildirmişti.
